每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 宋思艱 實(shí)習(xí)記者 方芳    

每經(jīng)記者 宋思艱 實(shí)習(xí)記者 方芳 每經(jīng)編輯 宋思艱

4月8日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在痛批“高送轉(zhuǎn)”+“清倉(cāng)式減持”的同時(shí)，還說(shuō)過(guò)這么一段話：“上市公司作為公眾公司，必須提高透明度。切實(shí)加強(qiáng)以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露，保證各類股東公平、及時(shí)地獲得上市公司信息”。

劉士余對(duì)加強(qiáng)信披工作的要求，正在進(jìn)一步被落實(shí)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今日（6月23日）下午，上交所發(fā)布了《上海證券交易所上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)辦法（2017年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《信披評(píng)價(jià)辦法2017》。這份文件與2015年修訂版相比有多處細(xì)節(jié)調(diào)整，對(duì)于信披不合格的標(biāo)準(zhǔn)，增加了3條之多。

細(xì)節(jié)1：刪去“監(jiān)管轉(zhuǎn)型信披要求”相關(guān)表述

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在《信披評(píng)價(jià)辦法2017》中，在多處都刪除了“監(jiān)管轉(zhuǎn)型信披要求”的相關(guān)說(shuō)法。

2014年1月21日，全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議召開(kāi)，時(shí)任證監(jiān)會(huì)主席肖鋼的講話主題就是“推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型”。在肖鋼講話中，28次出現(xiàn)“信息披露”這個(gè)關(guān)鍵詞，肖鋼強(qiáng)調(diào)：要確立以信息披露為中心的監(jiān)管理念。

2015年4月28日，上交所發(fā)布了上市公司信披工作評(píng)價(jià)辦法的2015年修訂版（以下簡(jiǎn)稱《信披評(píng)價(jià)辦法2015》）。其中指出要對(duì)上市公司落實(shí)監(jiān)管轉(zhuǎn)型信息披露要求的情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。

而在《信披評(píng)價(jià)辦法2017》中，已沒(méi)有了針對(duì)“監(jiān)管轉(zhuǎn)型信披”的評(píng)價(jià)要求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，雖然《信披評(píng)價(jià)辦法2017》刪除了“監(jiān)管轉(zhuǎn)型信披要求”的表述，但這并不意味著一些要求不存在了。

比如，在《信披評(píng)價(jià)辦法2015》有關(guān)“監(jiān)管轉(zhuǎn)型信披要求”中，有一條要求是：

“是否配合本所快速反應(yīng)工作要求，及時(shí)核實(shí)市場(chǎng)關(guān)于公司的報(bào)道、傳聞，主動(dòng)澄清市場(chǎng)和投資者的問(wèn)題。”

在《信披評(píng)價(jià)辦法2017》中，上述要求仍然被保留。

細(xì)節(jié)2：更強(qiáng)調(diào)與交易所保持暢通聯(lián)絡(luò)

在之前引起轟動(dòng)的ST慧球事件中曾出現(xiàn)過(guò)如下情況：2016年8月17日，在一些股吧中出現(xiàn)了ST慧球提交上交所審核、但未獲通過(guò)的買(mǎi)房公告。上交所稱，交易所在8月18日開(kāi)市前撥打公司董事長(zhǎng)董文亮電話，無(wú)法取得有效聯(lián)系。隨后交易所判定：已失去關(guān)于公司的有效信息來(lái)源，無(wú)法通過(guò)有效途徑就公司信息披露與其進(jìn)行聯(lián)系，公司是否能夠依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)存在重大不確定性，并據(jù)此停牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在《信披評(píng)價(jià)辦法2017》對(duì)董秘日常信披履職情況關(guān)注的重點(diǎn)方面中，“是否與本所保持暢通的聯(lián)絡(luò)渠道”被從靠后的位置放到首位，排在了是否嚴(yán)格按照信披規(guī)則編制臨時(shí)和定期報(bào)告之前。

細(xì)節(jié)3：內(nèi)控遭否定，信披將不合格

在上交所2015、2017兩個(gè)版本的信披工作評(píng)價(jià)辦法中，都規(guī)定了上市公司在評(píng)價(jià)期間內(nèi)存在某些情況之一的，其評(píng)價(jià)結(jié)果不得為A。比如，2015版的規(guī)定中表示：“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾的80%，且不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因”，則信披工作評(píng)價(jià)結(jié)果不得為A。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年的規(guī)定中，上交所的上述關(guān)注目標(biāo)除了上市公司業(yè)績(jī)本身，還延伸到了重組標(biāo)的和募投項(xiàng)目。

《信披評(píng)價(jià)辦法2017》新增了一條規(guī)定：“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度公司重大資產(chǎn)重組標(biāo)的資產(chǎn)或非公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的盈利低于盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾的80%，且不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因”，則信披工作評(píng)價(jià)結(jié)果不得為A。

另一條新增的標(biāo)準(zhǔn)是：評(píng)價(jià)期不足12個(gè)月的上市公司，原則上不得為A。

與此同時(shí)，上交所對(duì)于D級(jí)評(píng)價(jià)（信披工作不合格）的標(biāo)準(zhǔn)修訂1條、增加3條。

從修訂的內(nèi)容來(lái)看，修訂前，如果會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)年報(bào)無(wú)法表示意見(jiàn)的原因只是因“公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性”，則對(duì)上市公司信披評(píng)價(jià)不會(huì)是D；但修訂后，只要會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)年報(bào)無(wú)法表示意見(jiàn)，對(duì)上市公司的信披評(píng)價(jià)就是D。

從增加的3條內(nèi)容來(lái)看，分別涉及內(nèi)控、信披及時(shí)性和整改主動(dòng)性問(wèn)題：

若會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司內(nèi)控出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的報(bào)告，公司信披不合格。

若公司股票或衍生品應(yīng)當(dāng)被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示或被暫停上市、終止上市，但公司未及時(shí)公告，則信披不合格。

若信披存在重大問(wèn)題，上交所要求限期整改，但公司在期限內(nèi)未主動(dòng)落實(shí)整改要求，則信披不合格。

細(xì)節(jié)4：將排名百分比考核改為分?jǐn)?shù)段考核

從《信披評(píng)價(jià)辦法2015》的規(guī)定來(lái)看，對(duì)于上市公司信披工作的等級(jí)評(píng)價(jià)，主要采用的是排名百分比的方式，比如：排名前30%為A，排名前30%～80%（含）為B；排名前80%～100%為C；60分以下為D。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在《信披評(píng)價(jià)辦法2017》中，將排名百分比改為固定分值評(píng)分，90分（含）以上為A；80（含）～90分為B；60（含）～80分的為C；60分以下為D。

（實(shí)習(xí)生任芷霓對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）