每經AI快訊，2月22日華創(chuàng)證券通信研究團隊“華創(chuàng)通信研究”公眾號發(fā)布了和而泰2021年報業(yè)績點評文章。事件：公司2021年實現主營收入59.86億元，同比上升28.3%；歸母凈利潤5.53億元，同比上升39.73%。文章要點：業(yè)績基本符合預期，有效控制匯率波動、原材料漲價等影響；家電、電動工具等傳統業(yè)務穩(wěn)健增長，智能家居受益行業(yè)高景氣；汽車控制器及儲能業(yè)務能力邊界不斷擴展，業(yè)務放量在即；鋮昌科技分拆上市，相控陣T/R芯片業(yè)務發(fā)展提速。 盈利預測、估值及投資評級：公司汽車及儲能業(yè)務起量在即，同時子公司鋮昌科技擬拆分上市。22年芯片漲價缺貨情況有望邊際緩解帶來利潤水平改善。我們預測公司2022年-2024年歸母凈利潤為7.80億元/10.36億元/13.77億元（2022年-2023年原值為8.08億元/10.66億元），對應EPS為0.85元/1.13元/1.51元。參考可比公司估值給予公司2022年40倍PE估值，給予目標市值312億元，對應目標價34.14元，維持“強推”評級。 風險提示：控制器原材料價格波動；大客戶業(yè)務份額拓展低于預期；海外業(yè)務擴展整合低于預期等。 (記者湯輝) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。