國(guó)信證券指出，AI推動(dòng)下的算力+存力需求持續(xù)強(qiáng)勁，臺(tái)積電3Q25收入超預(yù)期，AI需求超過(guò)此前預(yù)期，非AI市場(chǎng)正在溫和復(fù)蘇。存儲(chǔ)芯片、部分被動(dòng)件、高階CCL等環(huán)節(jié)已呈現(xiàn)供不應(yīng)求、價(jià)格上漲趨勢(shì)。AI推理應(yīng)用推升實(shí)時(shí)存取、高速處理海量數(shù)據(jù)的需求，大容量存儲(chǔ)產(chǎn)品需求提升，F(xiàn)lash Wafer價(jià)格全面上漲，最高漲幅超10%。國(guó)產(chǎn)算力+存力的自主可控能力及需求持續(xù)性存在預(yù)期差，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈不斷加強(qiáng)本土化能力。存儲(chǔ)周期持續(xù)上行，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠(chǎng)商有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升機(jī)遇期。蘋(píng)果正依托硬件用戶(hù)基礎(chǔ)構(gòu)建AI生態(tài)閉環(huán)，強(qiáng)化用戶(hù)粘性與生態(tài)壁壘。海外ASIC需求旺盛，國(guó)內(nèi)外廠(chǎng)商訂單持續(xù)向好，CSP廠(chǎng)商自研布局加速與國(guó)內(nèi)ASIC廠(chǎng)商合作。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制為20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取涉及芯片材料、設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)。該指數(shù)具有較高的成長(zhǎng)性和行業(yè)代表性。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。