每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜廖丹    

11月7日，每日經(jīng)濟新聞主辦的“2025金融發(fā)展年會”在北京召開。

本屆年會主題為“韌變·突圍 智啟新章”，嘉賓們通過主旨演講、圓桌對話等多種形式，重點圍繞低利率環(huán)境下中國金融業(yè)如何重塑行業(yè)發(fā)展邏輯，展開了全方位深入探討。

年會主旨演講環(huán)節(jié)，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民、北京農(nóng)商銀行副行長劉薪屹、蘇商銀行董事長黃金老等資深金融家基于自身實踐展開深度論述，從宏觀政策導向到機構(gòu)轉(zhuǎn)型實踐，全面剖析金融機構(gòu)在價值創(chuàng)造、特色金融培育、差異化競爭力打造等關鍵領域的破局之道。

圓桌對話環(huán)節(jié)，“中小機構(gòu)轉(zhuǎn)型突圍”成為焦點，尤努斯基金會秘書長、格萊珉中國總裁、亞洲金融合作協(xié)會普惠金融委員會副主任高戰(zhàn)，信美相互人壽總精算師姜仁娜，四川銀行公司金融部副總經(jīng)理何曉蕾，北銀理財首席投資官孫俊杰，輕松健康集團副總裁張思成，眾安信科副總裁劉婭琦等六位機構(gòu)嘉賓就此展開了深度主題對話。

此外，本屆年會還發(fā)布了《2025財富管理市場報告》，為市場帶來前瞻洞察。

息差收窄縮小中小銀行與大行間資金成本差距

年會主旨演講環(huán)節(jié)，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民發(fā)表了題為“低息差時代的金融強國之路”的主旨演講。

王忠民表示，在當前低利率環(huán)境下，無風險資產(chǎn)的利差收窄，吸引力下降。這促使投資者為增厚收益而重新進行資產(chǎn)配置，將高風險資產(chǎn)作為主要的配置方向，進而驅(qū)動高風險資產(chǎn)快速成長。

王忠民提出，未來資產(chǎn)管理的核心能力將是“風險智慧”，即精準識別風險、有效管理風險、勇敢承擔風險。唯有如此，才能在日日革新、節(jié)節(jié)攀升的時代中，為資產(chǎn)受益人創(chuàng)造歷史性的資產(chǎn)增長，為社會帶來技術(shù)進步與福利增長。

北京農(nóng)商銀行副行長劉薪屹發(fā)表了主題演講《交易信用在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融中的應用》。

江蘇省數(shù)字金融協(xié)會會長、蘇商銀行董事長黃金老在題為《中小銀行的際遇》的主旨演講中，不僅以翔實數(shù)據(jù)展示了民營銀行的發(fā)展韌性，更以蘇商銀行為樣本，生動闡述了其作為“科技驅(qū)動的O2O銀行”如何在市場競爭中找準定位、成功突圍的實踐路徑與深層思考。

面對息差持續(xù)收窄的行業(yè)挑戰(zhàn)，黃金老認為，息差收窄在帶來普遍壓力的同時，也縮小了中小銀行與大行的資金成本差距。

他分析稱，過去中小銀行的資金成本較大行可能會普遍高出1至2個百分點，但如今，這一差距已大幅收縮至約0.5個百分點，這一變化極大地緩解了中小銀行在負債端的壓力，為其在貸款端提供了足夠的定價空間與大行展開競爭。

黃金老指出，銀行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已取得顯著成效，消費金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融、小微金融等領域?qū)崿F(xiàn)了較好的數(shù)字化覆蓋。然而，科創(chuàng)金融和大額貸款等復雜業(yè)務領域，由于風控難度較高，始終是數(shù)字化進程中的深水區(qū)。

在他看來，人工智能正演進為全能型“數(shù)字金融專家”。尤為重要的是，這一能力體系的構(gòu)建不再依賴基于流量平臺取得規(guī)模效應，而是基于算法能力與數(shù)據(jù)智能的深度融合，只要具備足夠的“智力”儲備，就能實現(xiàn)高質(zhì)量的金融服務輸出。

財富管理市場信心與風險偏好持續(xù)回升

年會重磅發(fā)布《2025財富管理市場報告》，西南財經(jīng)大學信托與理財研究所所長翟立宏現(xiàn)場對該報告展開深度解讀。

他指出，當前中國財富管理市場的運行態(tài)勢和發(fā)展邏輯正在發(fā)生深刻變化。市場信心與風險偏好持續(xù)回升，這激發(fā)了居民對多元化、專業(yè)化資產(chǎn)配置的內(nèi)在需求。

在此背景下，翟立宏強調(diào)：“隨著公募基金費率改革收官與投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)的政策紅利持續(xù)釋放，‘以客戶為中心’的買方投顧模式已從行業(yè)共識全面轉(zhuǎn)向規(guī)?；瘜嵺`。”他認為，這一邏輯轉(zhuǎn)變主要體現(xiàn)在機構(gòu)端的產(chǎn)品和渠道等多個維度。

在產(chǎn)品端，創(chuàng)新方向正從“有限品類”邁向“全品類覆蓋、定制化創(chuàng)新”。在渠道端，服務模式正從“單點布局”進化為“場景化生態(tài)滲透”。

談及未來展望，翟立宏充滿信心。他認為，盡管市場經(jīng)歷了階段性的調(diào)整，但從短期資金端情況看，存款低利率態(tài)勢仍將延續(xù)，“儲蓄搬家”現(xiàn)象或?qū)⑦M一步加強；而立足于長期角度，政策紅利與市場潛力也將會持續(xù)吸引各類資金進場，多渠道資金協(xié)同，將精準填補養(yǎng)老服務、設施建設、人才培養(yǎng)等領域缺口。

與此同時，隨著居民財富積累趨于穩(wěn)定，家庭財富配置觀念也將逐步從“單一儲蓄”向“消費+儲蓄+投資”多元結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

翟立宏還判斷，AI技術(shù)將成為買方投顧升級的核心引擎，推動服務從標準化向千人千面迭代。他認為，這將是一場“投研能力+服務體驗+技術(shù)賦能”的綜合實力比拼。

中小機構(gòu)轉(zhuǎn)型突圍需更加精準布局

作為本屆年會一大亮點，以“中小機構(gòu)轉(zhuǎn)型突圍”為主題的圓桌對話環(huán)節(jié)，六位極具典范性的機構(gòu)嘉賓展開深度探討，精彩紛呈。

對話中，尤努斯基金會秘書長、格萊珉中國總裁、亞洲金融合作協(xié)會普惠金融委員會副主任高戰(zhàn)指出，好的金融，不僅是資金的流通者，更應是社會價值的守望者和倡導者。

高戰(zhàn)講到，格萊珉銀行建立在團結(jié)與信任的根基之上，面向那些被傳統(tǒng)金融和大數(shù)據(jù)遺忘的人群。這不僅是一種金融服務，更是一種社群構(gòu)建的嘗試——讓成員彼此扶持，激發(fā)潛能，攜手改變命運。

信美相互人壽總精算師姜仁娜表示，近年來，國內(nèi)利率進入加速下行周期，且下行速度超出行業(yè)預期，給壽險行業(yè)帶來了前所未有的沖擊。

姜仁娜說，從經(jīng)營實踐來看，壽險公司正逐步回歸“資本制約資產(chǎn)、資產(chǎn)制約負債”的行業(yè)發(fā)展規(guī)律，將業(yè)務質(zhì)量放在首位，同時著力推進資產(chǎn)負債匹配與業(yè)務結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

四川銀行公司金融部副總經(jīng)理何曉蕾認為，在低利率成為新常態(tài)以及競爭加劇的行業(yè)背景下，中小銀行只有通過精準的產(chǎn)業(yè)金融布局、以客戶為中心提供綜合化金融服務，才能走出一條可持續(xù)的差異化發(fā)展道路。

何曉蕾說，四川銀行非常重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略意義。通過線上數(shù)字化精準營銷與線下服務團隊相結(jié)合，四川銀行構(gòu)建了高效聯(lián)動的精準服務模式，增強了業(yè)務轉(zhuǎn)化的整體效能。

北銀理財首席投資官孫俊杰在對話中指出，低票息時代，反而成就了多元化資產(chǎn)配置的重要布局機會，這是難得的機遇。

孫俊杰提出，面對多元化資產(chǎn)配置，應提前對境外市場、資本市場、商品市場、REITs市場進行深度布局?！皩τ跈?quán)益市場的布局，重點對打新策略、對沖策略、量化策略以及定增策略、FOF策略進行細分，并積極運用衍生品進行對沖，降低波動率。”他說。

輕松健康集團副總裁張思成現(xiàn)場表示，在政策與市場的雙重驅(qū)動下，保險中介企業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)。

張思成說，面對行業(yè)變局，輕松健康集團以差異化戰(zhàn)略破局，探索出一條高質(zhì)量發(fā)展路徑。例如，在獲客與經(jīng)營層面，摒棄傳統(tǒng)規(guī)?；Y金投入獲客模式，轉(zhuǎn)向精細化、差異化運營，借助 AI（人工智能）大模型等技術(shù)手段提升獲客轉(zhuǎn)化效率。

在對話中，眾安信科副總裁劉婭琦建議中小金融機構(gòu)聚焦三大核心方向：摒棄規(guī)模至上理念，將數(shù)字化、智能化能力建設作為核心，提升成本效率；推動用戶、產(chǎn)品、內(nèi)部流程等全經(jīng)營要素的系統(tǒng)化數(shù)字化與數(shù)智化；快速升級組織架構(gòu)、優(yōu)化流程并提升人員專業(yè)能力，適配數(shù)字化發(fā)展需求。