每經(jīng)記者｜王琳    每經(jīng)編輯｜陳星    

在今年9月份披露擬終止原發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買安徽亦高光電科技有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱亦高光電）99%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)，另行以現(xiàn)金方式收購(gòu)亦高光電股權(quán)后，秦安股份（SH603758，股價(jià)15.39元，市值67.53億元）的這一收購(gòu)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

11月11日晚間，秦安股份發(fā)布公告稱，擬通過(guò)全資子公司以約8.85億元收購(gòu)亦高光電99%股權(quán)。標(biāo)的公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為9.59億元，增值率達(dá)289.91%。部分交易對(duì)方承諾，亦高光電在2025年度至2027年度三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于2.4億元。

交易完成后，持股1%的深圳市遠(yuǎn)致星火私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)致星火）可向亦高光電委派1名董事。秦安股份方面人士則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這主要是從優(yōu)化亦高光電公司治理，以及不排除未來(lái)和遠(yuǎn)致星火進(jìn)一步合作的角度來(lái)考慮的。

秦安股份：打造第二增長(zhǎng)曲線

根據(jù)公告，秦安股份擬通過(guò)全資子公司重慶陸嶺山溪企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱陸嶺山溪）以現(xiàn)金方式收購(gòu)饒亦然、遠(yuǎn)致星火等持有的亦高光電99%股權(quán)。

根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)給出的評(píng)估報(bào)告，以2025年5月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，亦高光電股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為9.59億元，增值率高達(dá)289.91%?；谏鲜鲈u(píng)估結(jié)果，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，確定亦高光電99%股權(quán)的交易作價(jià)約為8.85億元，仍較亦高光電股東全部權(quán)益價(jià)值增值超2倍。

本次交易設(shè)置業(yè)績(jī)承諾，業(yè)績(jī)承諾方（指饒亦然等部分交易對(duì)方）承諾亦高光電在2025年度、2026年度、2027年度三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)（歸母凈利潤(rùn)與扣非歸母凈利潤(rùn)孰低者）不低于2.4億元。

公告同時(shí)顯示，2024年和2025年前五個(gè)月，亦高光電的營(yíng)業(yè)收入分別為2.23億元和6634.25萬(wàn)元，其扣非凈利潤(rùn)分別為6593.64萬(wàn)元和1717.53萬(wàn)元。

與此同時(shí)，作為上述交易的一部分，饒亦然與秦安股份控股股東、實(shí)控人YUANMING TANG簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定YUANMING TANG通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向饒亦然合計(jì)轉(zhuǎn)讓秦安股份無(wú)限售流通股份2193.99萬(wàn)股，占秦安股份總股本的5%。

秦安股份表示，亦高光電在高端真空鍍膜領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，其超硬鍍膜已應(yīng)用于國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子頭部品牌高端手機(jī)、穿戴設(shè)備系列，并加速向全系列手機(jī)、智能穿戴設(shè)備和高端平板電腦等領(lǐng)域滲透。本次交易將助力秦安股份豐富產(chǎn)品矩陣，結(jié)合秦安股份自身汽車零部件業(yè)務(wù)與亦高光電真空鍍膜產(chǎn)品，構(gòu)建雙輪驅(qū)動(dòng)格局，打造秦安股份的第二增長(zhǎng)曲線。

遠(yuǎn)致星火將獲得亦高光電1個(gè)董事會(huì)席位

回過(guò)頭來(lái)看，早在今年6月底，秦安股份披露，正籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買亦高光電99%股權(quán)。秦安股份隨后在今年7月份也很快給出了相關(guān)的交易預(yù)案。但是，到了今年9月19日，秦安股份卻披露，擬終止原發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買亦高光電99%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)，另行以現(xiàn)金方式收購(gòu)亦高光電股權(quán)。

根據(jù)公告，遠(yuǎn)致星火在交易完成后仍將保留亦高光電1%的股權(quán)。

而根據(jù)業(yè)績(jī)承諾方與秦安股份等簽署的業(yè)績(jī)承諾協(xié)議，若亦高光電的三年實(shí)際凈利潤(rùn)高于承諾凈利潤(rùn)總額，且遠(yuǎn)致星火于2028年6月30日前擬轉(zhuǎn)讓其屆時(shí)仍持有的亦高光電1%股權(quán)，陸嶺山溪將按照不低于《收購(gòu)交易協(xié)議》中依據(jù)的亦高光電整體估值（即8.85億元）乘以遠(yuǎn)致星火的持股比例為對(duì)價(jià)收購(gòu)前述股權(quán)，具體價(jià)格和收購(gòu)條件等由雙方另行協(xié)商確定。

值得一提的是，此次交易完成后，亦高光電董事會(huì)將由五人組成，其中陸嶺山溪有權(quán)委派4名，剩余1名則由遠(yuǎn)致星火委派。

之所以遠(yuǎn)致星火可向亦高光電委派1名董事，秦安股份方面人士在11月12日接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話采訪時(shí)表示，遠(yuǎn)致星火的專業(yè)性和獨(dú)立性，能夠?yàn)閮?yōu)化亦高光電的公司治理帶來(lái)幫助。同時(shí)，秦安股份也看重遠(yuǎn)致星火的經(jīng)驗(yàn)和資源，其投資項(xiàng)目較多，具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目資源，不排除未來(lái)和遠(yuǎn)致星火有進(jìn)一步合作的可能。

公告顯示，2024年5月，遠(yuǎn)致星火以現(xiàn)金方式對(duì)亦高光電進(jìn)行增資，持有了亦高光電20.1278%的股權(quán)。遠(yuǎn)致星火的實(shí)控人是深圳市國(guó)資委。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝