11月26日，AI算力硬件延續(xù)昨日反攻勢(shì)頭，光模塊CPO、PCB等概念延續(xù)活躍。盤(pán)面上，中際旭創(chuàng)、滬電股份、新易盛、光庫(kù)科技紛紛走強(qiáng)。截至10:51，同類(lèi)費(fèi)率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、聚焦通信+電子硬件的5G通信ETF（515050）均強(qiáng)勢(shì)漲超4%，盤(pán)中成交額分別達(dá)3.48億元、2.99億元。聚焦AI軟硬件的云計(jì)算50ETF（516630）上漲2.70%。

消息面上，11月25日晚間，阿里巴巴發(fā)布2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，云收入同比+34%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)；本季度資本開(kāi)支為315億元，過(guò)去四個(gè)季度在AI+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本開(kāi)支約1200億元。中信證券認(rèn)為，阿里持續(xù)堅(jiān)定投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)算力的自主可控進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)算力有望迎來(lái)行業(yè)拐點(diǎn)。

展望后市，中信建投指出，“十五五”規(guī)劃建議明確，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，要全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)。目前世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類(lèi)比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡(jiǎn)單對(duì)比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長(zhǎng)期的視角、更高的視野去觀察。因此，我們對(duì)AI帶動(dòng)的算力需求以及應(yīng)用非常樂(lè)觀。

相關(guān)ETF：

光模塊CPO含量高：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）5G通信ETF（515050）

算力硬件含量高：跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超70億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋(píng)果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)ETF全稱(chēng)：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）

聚焦國(guó)產(chǎn)算力軟硬件：云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念，且為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：019868；C類(lèi)：019869）