每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

｜2025年11月27日 星期四｜ 

NO.1 遠洋集團7筆境內(nèi)公司債重組方案獲通過 

11月26日，遠洋集團旗下北京遠洋控股集團有限公司公告稱，包括“H15遠洋03”“H18遠洋01”等7筆境內(nèi)公司債的重組方案已全部獲得債券持有人會議投票通過。上述債券將于11月27日在上交所復牌，涉及金額合計130.5億元。

點評：此次方案落地意義重大，遠洋集團今年3月已完成境外債務重組，如今7筆境內(nèi)公司債重組方案獲批，不僅大幅減輕了公司短期償債壓力、優(yōu)化了債務結(jié)構(gòu)，也為企業(yè)后續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造了條件。

NO.2 許家印前妻丁玉梅2.2億美元海外資產(chǎn)遭凍結(jié)

11月26日，香港高等法院公布當天作出的一項新裁決，采納恒大清盤人的主張，擴大對恒大創(chuàng)始人許家印前妻丁玉梅的資產(chǎn)禁制令，新增其在加拿大、直布羅陀、澤西和新加坡的2.2億美元資產(chǎn)。

點評：此次新增凍結(jié)是全球資產(chǎn)追索進入精準打擊階段的體現(xiàn)，這既能保護債權(quán)人利益，也會倒逼行業(yè)更注重財務透明度和穩(wěn)健經(jīng)營。

NO.3 中國鐵建300億元公募債券項目更新至“提交注冊”

11月26日，上交所披露，中國鐵建股份有限公司300億元公募公司債項目狀態(tài)更新為“提交注冊”，該債券面向?qū)I(yè)投資者發(fā)行。據(jù)悉，本次債券由申萬宏源、中信建投、國泰海通、光大證券等聯(lián)席承銷。

點評：此次狀態(tài)更新是在前期注冊批復和多期分期發(fā)行基礎(chǔ)上的流程推進。這一動作既能確保公司后續(xù)可按需獲取資金，優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)、保障營運資金穩(wěn)定，也體現(xiàn)出其融資流程的規(guī)范性，進一步夯實市場對其的投資信心。

NO.4 招商蛇口完成發(fā)行50.40億元公司債券 

11月26日，招商蛇口披露2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第三期）的發(fā)行結(jié)果。本次債券發(fā)行規(guī)模不超過50.40億元，為3年期固定利率債券，發(fā)行價格為每張100元，發(fā)行規(guī)模為50.40億元，票面利率為1.77%，采用網(wǎng)下面向?qū)I(yè)機構(gòu)投資者詢價配售的方式進行，認購倍數(shù)達到1.835倍。

點評：低票面利率既降低了招商蛇口的融資成本，有助于其進一步優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)、補充中長期穩(wěn)定的經(jīng)營資金。同時，也從側(cè)面體現(xiàn)出資本市場對其作為國企的雄厚實力、良好信用資質(zhì)以及發(fā)展前景的高度認可。

NO.5 萬科A股股價創(chuàng)2015年以來新低 

11月26日，萬科多筆境內(nèi)債一度跌超30%。同時，萬科A股股價跌破6元/股，收報5.89元/股，創(chuàng)2015年以來新低；萬科H股股價跌幅達6.28%。據(jù)資本市場消息，萬科下個月將迎來關(guān)鍵考驗，將有兩筆境內(nèi)債集中到期，分別是12月15日的20億元及12月28日的37億元境內(nèi)債。

點評：股債雙殺的局面體現(xiàn)了市場對萬科流動性的擔憂持續(xù)升溫，同時對其后續(xù)債務償還安排的關(guān)注度達到頂峰。目前，市場焦點集中在深鐵集團是否會進一步加大對萬科的支持力度。

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