興業(yè)證券指出，DCI市場因技術(shù)壁壘高、競爭格局好，且對CPO等新技術(shù)“免疫”，中長期成長邏輯更強(qiáng)。AI推理需求的分布式特征和電力資源限制推動DCI需求爆發(fā)式增長，相關(guān)供應(yīng)商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高增長，明年有望進(jìn)入加速階段，開啟歷史級別的景氣周期。Ciena公司800G ZR模塊已進(jìn)入測試認(rèn)證階段，2026年將全面升級量產(chǎn)，并重點(diǎn)布局AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、1.6T相干光等高景氣業(yè)務(wù)。

人工智能長坡厚雪，到2030 年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施支出將達(dá)到3萬億至4萬億美元。當(dāng)前人工智能產(chǎn)業(yè)加速成長，但仍然具有廣闊空間，后續(xù)5年仍有望按照40%左右的CAGR成長。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及人工智能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋從硬件制造到軟件開發(fā)等多個環(huán)節(jié)，以反映創(chuàng)業(yè)板市場內(nèi)人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有突出的科技創(chuàng)新和成長性特征。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。