東海證券指出，美方批準(zhǔn)英偉達(dá)對(duì)華出售H200芯片并收取25%分成，此舉或?qū)⒓涌熘袊?guó)AI模型訓(xùn)練進(jìn)程，但短期內(nèi)可能對(duì)國(guó)產(chǎn)AI芯片廠商的市場(chǎng)拓展和生態(tài)構(gòu)建形成壓力。美國(guó)芯片巨頭博通2025財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)?nèi)娉鍪袌?chǎng)預(yù)期，AI芯片銷售額同比增長(zhǎng)74%，成為增長(zhǎng)核心動(dòng)力，預(yù)計(jì)下一季度保持高速增長(zhǎng)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化力度超預(yù)期。行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括AI算力、AIOT、半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件和存儲(chǔ)漲價(jià)等領(lǐng)域。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料與設(shè)備領(lǐng)域，從市場(chǎng)中選取從事半導(dǎo)體材料研發(fā)、生產(chǎn)加工以及半導(dǎo)體設(shè)備制造等相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，旨在反映半導(dǎo)體行業(yè)核心基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分企業(yè)具有技術(shù)密集型和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)，能夠較好地體現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術(shù)實(shí)力與成長(zhǎng)空間。

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