每經(jīng)記者｜杜波    每經(jīng)編輯｜程鵬    

記者|杜波

編輯|程鵬?杜恒峰?校對(duì)|陳柯銘

北京時(shí)間4月13日晚，美股三大指數(shù)集體低開，道指跌0.51%，納指跌0.24%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%。

截至發(fā)稿，道指跌0.52%；納指和標(biāo)普500指數(shù)由跌轉(zhuǎn)漲，納指漲0.23%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.01%。2507只個(gè)股上漲，2566只個(gè)股下跌。

美股科技股走勢(shì)分化，英特爾漲2.9%，特斯拉漲1.34%，微軟漲0.66%，谷歌-A漲0.23%；亞馬遜跌0.31%，英偉達(dá)跌0.43%，AMD跌0.73%，蘋果跌1.11%。

閃迪開盤上漲超4%，此前該公司宣布將加入納斯達(dá)克100指數(shù)，自4月20日起生效。

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.34%，407只中概股中（wind口徑），超過200只股價(jià)下跌。

石油股走高，阿帕奇石油漲超2%，西方石油、雪弗龍漲超1%。

航空股集體下跌，捷藍(lán)航空、美國(guó)航空、阿拉斯加航空跌超3%，達(dá)美航空跌超2%。

高盛盤前跌超4%，截至發(fā)稿，跌幅縮小至3.79%。消息面上，高盛第一季度凈營(yíng)收172.3億美元，同比增長(zhǎng)14%；每股收益17.55美元。高盛第一季度凈利息收入35.6億美元，同比增長(zhǎng)23%，預(yù)估35.2億美元；管理資產(chǎn)3.65萬億美元，同比增長(zhǎng)15%，預(yù)估3.63萬億美元。在中東戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)之際，高盛集團(tuán)的股票交易業(yè)務(wù)收入連續(xù)第二個(gè)季度創(chuàng)下紀(jì)錄，較此前的歷史高點(diǎn)多出逾10億美元。該行在周一發(fā)布的聲明中表示，其股票交易部門在今年第一財(cái)季實(shí)現(xiàn)收入53.3億美元，超過去年第四季度創(chuàng)下的43.1億美元紀(jì)錄。

現(xiàn)貨黃金跌0.37%，報(bào)4729.13美元/盎司；現(xiàn)貨白銀跌2.31%，報(bào)74.07美元/盎司。

國(guó)際油價(jià)高處震蕩，WTI原油和布油短線跳水，截至發(fā)稿，WTI原油期貨漲幅縮小至5.15%，報(bào)101.54美元/桶；布倫特原油期貨短時(shí)回落至100美元/桶，漲幅收窄至5.41%，盤中一度大漲9%。

加密貨幣主要幣種集體上漲，比特幣、以太坊、SOL、XRP、狗狗幣等均上漲。

消息面上，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡說，與伊朗的?；鹂赡芎芸旖Y(jié)束。內(nèi)塔尼亞胡當(dāng)天在內(nèi)閣會(huì)議上表示，前一天與美國(guó)副總統(tǒng)萬斯通了電話，萬斯承諾“伊朗在未來幾十年內(nèi)將不具備鈾濃縮的能力”。另外，以色列12日晚至13日凌晨對(duì)黎巴嫩南部多地發(fā)動(dòng)數(shù)次空襲。與此同時(shí)，美國(guó)軍方發(fā)布消息稱，將封鎖霍爾木茲海峽，未經(jīng)授權(quán)船只不允許通過。

按照美國(guó)總統(tǒng)特朗普此前的預(yù)告，美國(guó)東部時(shí)間13日10時(shí)（北京時(shí)間22時(shí)），是美軍對(duì)伊朗港口“封鎖令”生效的時(shí)間。伊朗方面表示，美方此舉是“虛張聲勢(shì)”。多個(gè)國(guó)家表示反對(duì)美方“封鎖令”。?

據(jù)伊朗塔斯尼姆通訊社13日?qǐng)?bào)道，伊朗代理國(guó)防部長(zhǎng)伊本·禮薩表示，伊朗武裝力量目前處于最高級(jí)別戒備狀態(tài)，已為各種可能性做好充分準(zhǔn)備。他強(qiáng)調(diào)，任何敵對(duì)行動(dòng)都將遭到“強(qiáng)有力且果斷的回應(yīng)”，使對(duì)方為其侵略行為付出代價(jià)并后悔。

另外，4月13日，高盛全球銀行與市場(chǎng)部門策略師Shreeti Kapa發(fā)布題為《股票——最終決戰(zhàn)》（Equities: The Final Battle）的市場(chǎng)評(píng)論，對(duì)當(dāng)前地緣局勢(shì)與美股走向作出研判。高盛認(rèn)為，考慮到中東沖突仍懸而未決，且美股現(xiàn)在又回到了接近歷史高點(diǎn)的位置，當(dāng)下市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比并不理想。

Shreeti Kapa表示，本輪中東沖突期間，標(biāo)普500指數(shù)回撤幅度約9%，但在沖突緩和的消息公布后數(shù)日內(nèi)基本收復(fù)失地。這與地緣政治突發(fā)事件期間標(biāo)普500指數(shù)平均18天內(nèi)回調(diào)8%的歷史規(guī)律相吻合（盡管波動(dòng)范圍很大）。并且事實(shí)證明，近年來大多數(shù)地緣政治沖擊對(duì)市場(chǎng)都沒有產(chǎn)生持久影響，除非伴隨經(jīng)濟(jì)衰退或貨幣政策沖擊等尾部事件。

但Shreeti Kapa強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前市場(chǎng)并未完全“脫離險(xiǎn)境”?！敖裉煸绯坑邢⒎Q，美國(guó)將封鎖霍爾木茲海峽——我無法想象這對(duì)油價(jià)會(huì)有什么好處?！薄霸诂F(xiàn)代，沒有任何一方能僅通過關(guān)閉或占領(lǐng)主要海上咽喉要道就實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)?！盨hreeti Kapa寫道。

對(duì)于股市而言，Shreeti Kapa表示，考慮到中東沖突仍懸而未決，且美股現(xiàn)在又回到了接近歷史高點(diǎn)的位置，當(dāng)下市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比并不理想。“短期內(nèi)技術(shù)面的資金流入具有支撐力，但除此之外，在沒有達(dá)成全面談判協(xié)議的情況下，很難想象會(huì)有真正的買盤?！?/span>

不過，Shreeti Kapa提示稱，過去6周至8周的價(jià)格走勢(shì)對(duì)市場(chǎng)最青睞的主題具有啟發(fā)性。大部分表現(xiàn)突出的主題都與AI相關(guān)——光網(wǎng)絡(luò)、AI數(shù)據(jù)中心、內(nèi)存與存儲(chǔ)受益板塊等。這些板塊年初至今表現(xiàn)最好，同時(shí)在沖突期間回撤相對(duì)較小，并在市場(chǎng)情緒緩和后出現(xiàn)了巨大的反彈。

值得注意的是，雖然能源板塊在沖突緩和期間略有回調(diào)，但全年表現(xiàn)良好，這凸顯了實(shí)物基礎(chǔ)設(shè)施的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性需求。與此同時(shí)，面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)的主題，如軟件、IT服務(wù)、受AI顛覆性影響較大的行業(yè)等，在沖突期間遭到持續(xù)做空，市場(chǎng)情緒緩和后這一趨勢(shì)甚至更加明顯。

根據(jù)高盛研究部預(yù)測(cè)，在不利情形下，如果霍爾木茲海峽重新開放被推遲一個(gè)月，即便波斯灣產(chǎn)量完全恢復(fù)到?jīng)_突前的水平，2026年第四季度布倫特原油均價(jià)仍可能達(dá)到100美元/桶；而在更嚴(yán)重的情形下，如果霍爾木茲海峽重新開放進(jìn)一步推遲，且隨后中東地區(qū)持續(xù)出現(xiàn)每日200萬桶的減產(chǎn)，則價(jià)格可能達(dá)到115美元/桶。

Shreeti Kapa表示，從更廣泛的角度來看，中東沖突凸顯了商品在投資組合中的防御價(jià)值，可作為應(yīng)對(duì)供應(yīng)中斷的對(duì)沖工具。在全球大宗商品市場(chǎng)供應(yīng)日益集中，以及大宗商品越來越多地被用作杠桿工具的背景下，這一點(diǎn)尤為成立。

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