1月19日，受“AI缺電”邏輯發(fā)酵及國家電網(wǎng)“十五五”投資規(guī)劃出爐的雙重催化，電網(wǎng)ETF（561380）交投活躍，大漲逾7%。在全球能源轉(zhuǎn)型與AI算力爆發(fā)的共振下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來一輪長周期的景氣上行。

來源：WIND

當(dāng)前電網(wǎng)設(shè)備板塊的投資邏輯，已從單一的國內(nèi)基建托底，演變?yōu)?ldquo;國內(nèi)電網(wǎng)升級+海外設(shè)備出海”的雙重紅利釋放。根據(jù)最新消息，國家電網(wǎng)“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計將達到4萬億元，較“十四五”期間增長約40%。這一超預(yù)期的投資規(guī)模，直接鎖定了未來五年行業(yè)的高景氣度。特別是特高壓、主網(wǎng)擴容及配網(wǎng)智能化改造，將成為資金重點投向，為產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)提供確定性的業(yè)績增量。

與此同時，AI數(shù)據(jù)中心的高能耗特性正在重塑全球電力供需格局。海外市場，尤其是北美，正面臨嚴(yán)重的變壓器短缺，部分產(chǎn)品交付周期已從50周延長至127周。中國企業(yè)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)能優(yōu)勢，成為全球電網(wǎng)建設(shè)的“核心替補”。2025年前11個月，我國變壓器累計出口金額達578.6億元，同比增長36.3%，顯示出強勁的海外需求。

電網(wǎng)ETF（561380）緊密跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，選取了市值最高的50只電網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，通過“優(yōu)中選優(yōu)”確保組合的攻擊性與代表性。成分股不僅涵蓋了特高壓、智能電網(wǎng)等核心基建領(lǐng)域，還向發(fā)電、配電及用電側(cè)延伸，能夠全面捕捉“源網(wǎng)荷儲”一體化發(fā)展帶來的投資機會。

在AI算力對電力基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求，以及國內(nèi)新一輪電網(wǎng)大規(guī)模投資啟動的背景下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正處于“超級周期”的起點。電網(wǎng)ETF（561380）提供了一個高效、便捷的布局工具，投資者可適當(dāng)關(guān)注并考慮逢低分批配置，分享行業(yè)高景氣紅利。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹慎。